Kraftig fall i investeringsaktiviteten, men tegn til økt aktivitet i tidligfasesegmentet
Det totale investeringsvolumet har falt ytterligere fra høsten 2008, og utgjorde i 1. halvår 2009 for alle faser til sammen 92 mill Euro (870 MNOK). Dette er en halvering sammenlignet med 2. halvår 2008, og kun en fjerdedel av nivået i 1. halvår av 2008 og 2007. Til sammen har det vært investert i 676 porteføljebedrifter i eksisterende fond, hvorav 467 norske og 209 utenlandske. Sett bransjen under ett, har det lave investeringsnivået vi erfarte i annet halvår av 2008 fortsatt i første halvår 2009, noe som sammenfaller med det vi ser blant de aktive eierfondene i Europa for øvrig.
I løpet av første halvår 2009 har det blitt investert i 16 nye oppstart⁄venture bedrifter. Dette er tilbake på nivå med aktiviteten i 1. halvår 2008, og betydelig høyere enn 2. halvår 2008, hvor det kun ble registrert seks initial investeringer i oppstart⁄venture–segmentet.
Investeringer i norske bedrifter
Rundt 80% av investeringene til de norske fondene i 1. halvår 2009 rettet seg mot norske selskaper. De norske og utenlandske aktive eierfondenes investeringer i norske bedrifter i 1. halvår utgjorde til sammen 179 mill. Euro (1.6 mrd. MNOK), hvorav de utenlandske fondene står for 104 mill EUR (922 MNOK). Det er interessant å merke seg at de utenlandske aktive eierfondenes investeringer i norske bedrifter i 1. halvår 2009 faktisk var større enn de norske fondenes samlede investeringer i norske og utenlandske selskaper.
Økt antall oppfølgingsinvesteringer
Antallet oppfølgingsinvesteringer i eksisterende porteføljeselskaper har gått enda mer markant frem siden høsten 2008. Mens det i løpet av hele 2008 ble registrert 134 oppfølgingsinvesteringer, er det allerede rapportert 102 i 1. halvår av 2009.
Avventende marked for salg
Det svake exit–markedet fra 2. halvår 2008 har fortsatt, og at det har vært svært få salg av porteføljebedrifter i 1. halvår av 2009. Totalt var det 15 registrerte salg, samt 3 selskap hvor verdien er nedskrevet i 1. halvår 2009.
Lite innhenting av ny kapital
Etter rekordnivået på kapitalinnhenting i 2008 (16,7 mrd. kroner) har det vært hentet relativt lite kapital i løpet første halvår 2009. Tre nye fond, henholdsvis ett såkornfond, og to i start–up⁄venture–fasen, har til sammen hentet inn om lag 850 MNOK i ny kapital i første halvår 2009.
Nøkkeltall fra aktivitetsundersøkelsen 1. halvår 2009:
– 52 norske forvaltningsselskap administrerer 103 fond
– 57,7 mrd. kr i samlet kapital under forvaltning
– 850 mill. kr reist i ny kapital gjennom 3 nye fond og to ”second closings”
– 816 mill. kr i investeringer fra norske aktive eierfond i første halvår 2009.
– 676 porteføljebedrifter i eksisterende fond, hvorav 467 norske og 209 utenlandske
– IKT, Biotech og Petroleum er de dominerende bransjene for fondenes investeringer, og utgjør 405 av porteføljebedriftene
– Utenlandske aktive eierfond, flere med kontor i Norge, investerte til sammen 922 mill. kroner i norske bedrifter.
